2020年,中国财富管理行业正式步入“家族办公室时代”,与投资者利益绑定的家族办公室财富管理机构将在群雄逐鹿中脱颖而出,以超强的专业能力和优质的服务质量确立在行业新纪元中的领先地位,成为细分领域中的佼佼者。而在行业的盘整期,过往积累了大量隐形风险的财富机构,也必须尽快完成自我更新,跟上时代的步伐。

獅石是由知名投资人林烈发起成立的专业投资机构,他们为中国的高知富裕家庭提供全面、系统、定制化的海内外投资配置及财富规划咨询,致力于打造中国首屈一指的家族办公室投资服务。

虽然财富管理这艘巨轮刚刚起航,但獅石团队并不是一个新的玩家。在过去3-4年的时间里,他们已经实际地建立起了以客户为轴心的投资决策逻辑和服务模式,在行业转型过程中处于领导者和创新者的位置。

家族办公室投资与以前的模式有何不同?能给投资者带来什么价值?什么机构才有能力提供真正优质的家族办公室投资服务呢?

带着这些问题,我来到了獅石,去倾听CEO林烈先生及其团队的成长历程和对行业的展望。

一、投资者困局:低利率时代,做投资难

这几年,许多人都有一个感觉——钱,越放越毛了。在国内“低利率+高通胀”的大趋势下,投资理财的收益率,已经很难跑赢物价上涨的速度。

一方面,无风险收益率在持续降低,今年特殊时期的爆发更加速了“低利率时代”的到来。拿我们最熟悉的货币基金——余额宝来说,余额宝的7日年化收益率从2013年刚成立时的6%,一路跌到前两年的3%,再到现在的1.5%左右。不到七年时间,利率下行的速度可见一斑。

另一方面,国内的通货膨胀——尤其是食品通胀,则在不断走高。官方一般用居民价格指数CPI代表通胀水平。2019年,我国全年居民价格指数同比增长2.9%,创近8年来新高。而在2020年3月,CPI同比增长已超过了4%。

换句话说,或许我们这两年的资产增长要达到每年4%,钱才不会越放越毛。如果想在保值的基础上,再实现增值,可能要做到6%以上的年化收益。

而在目前的市场环境下,实现这个目标却越来越难了。

2018年出台的《资管新规》正式提出“打破刚性兑付”,金融机构对固定收益类产品“保本保收益”的历史将一去不复返。而随着国内经济增长逐渐减速、国际宏观环境不确定性提高,股票等风险资产的波动也在加大,投资风险升高。

在低利率、高通胀、投资结果高度不确定的新常态下,做投资难、做好投资更难。不断涌现的暴雷潮,更是时刻刺激着投资者的神经。“该怎么投?谁能提供专业可靠的建议?”成了投资者心中最大的心结。

二、解局:中国财富管理迎来家族办公室时代

凤凰浴火,涅槃重生。在市场倒逼、竞争加剧的环境下,中国财富管理行业在阵痛中迎来升级换代,正大步迈向“家族办公室时代”的新纪元。

所谓家族办公室,指的是“投资者的一方”。而家族办公室机构,也就是“站在投资者一方的机构”。一般来说,家族办公室投资机构的利益是和投资者深度绑定的,这和财富管理行业过去的运营模式完全不同。

獅石CEO林烈先生向我介绍说,过去二三十年之间,中国财富管理行业基本经历过三个阶段。

在最初,银行、信托等资管平台各自卖自己的产品,是典型的“自产自销”。到后来,陆续出现了第三方理财公司、私人银行等专门的销售渠道,用“产品超市”的形式为投资者提供大量可投资产。近十年,财富管理又逐渐互联网化,买产品变得越来越方便。

然而,产品有了,“怎么投”的问题——也就是对投资的专业判断,却始终没有解决。

獅石团队表示,“现在国内财富管理正在加速步入4.0时代,也就是家族办公室时代。这既是当前的投资环境倒逼、投资者呼吁的结果,也是海外成熟市场的历史经验,是行业逐渐成熟的体现。”

在这个阶段,财富管理行业的重点将不再是“跑马圈地”式地不断扩大管理规模,而是要集中解决好投资者的投资困惑。行业竞争也将从过去的资源比拼,转变为对专业投资判断、服务能力的竞争,真正是高手过招的阶段。

而聪明的投资者也将用脚投票,对市场上投资能力强、服务专业度高的机构委以信任。

獅石团队正是看到这样的行业趋势,选择了家族办公室作为自己的赛道。

那么,他们的团队又有什么样的特殊优势呢?

三、永远坚持客户第一,长期陪伴成就好的投资结果

如何建立客户信任,一直是财富管理行业难以突破的问题。这虽然是一个关于“钱”的行业,但本质还是一门关于“人”的生意。

林烈认为,家族办公室立场应该是双方建立信任关系的第一步。

他们把自身利益与客户的利益绑定在一起,只有客户赚钱,团队才会盈利,追求的是与客户“共赢”。

围绕着这个目标,獅石建立了以客户为轴心的投资决策逻辑和服务模式,把客户投资目标的达成作为考核标准。

在投资方面,他们非常看重客户的投资结果是否达到预期。

CEO林烈先生向我介绍说:“我们是以结果为导向为客户做投资的。宏观市场的变化非常快,要达成长期投资目标,必须持续监控市场、消化新信息、不断发掘新的优质机会。也要根据新的市场状况及时做出应对,帮客户调整投资组合,做到攻守兼备。所以说,做好投资是一个长期、动态的过程,要求每个环节都做到极致。真正的家族办公室投资,不是给客户推几个产品、简单组合起来就结束的事情。”

在最擅长的投资领域,獅石希望做辅佐刘备的“诸葛亮”,站在专业角度为客户提供帮助,带领他们的资产穿越各种市场环境。

同时,獅石还非常重视客户满意度,并把这作为团队的核心目标之一。

林烈认为,财富管理行业不应该是一个追求“快”的行业——快速找团队、快速凑资源、快速扩规模、快速融资、快速上市。

客户的满意度也不像是在淘宝上买家给卖家打分,从4.9降到4.8好像没有什么差别。在财富管理行业,客户的信任往往是1和0的关系,一旦满意度下降,信任就很难挽回了。

所以说在这个赛道里,重要的是把事情做精、做到极致,慢慢来反而比较快。

獅石希望能陪客户走过十几年、甚至几十年的人生光阴,在他们的家庭经历成长期、奋斗期、成熟期、养老期等各个阶段,持续提供专业协助,帮助客户实现细水长流的长期财富增值。

四、黑马型选手的舍得之道:求专而不贪多

随着事业与资产的全球化拓展,中国高知富裕群体在短短几十年内积累了可观的财富,家庭投资也逐渐呈现全球化、国际化的特点,并衍生出税务、法律等多种需求。

獅石CEO林烈先生认为,当下中国高知富裕群体的核心目标,其实是实现财富积累、保障家庭资产的长期保值增值。在积累了足量财富的基础上,才会衍生出税务、法律、传承、身份规划等规划层面的需求。

而定制化的家庭投资配置,则是扩大“财富蓄水池”时最核心的一环。

因此在业务模式上,獅石“求专而不贪多”,选择专注于自身擅长的海内外投资领域,不断打磨投资能力,致力帮高知富裕家庭实现“财富长期稳健增长”这个核心的财富目标。

在过去五、六年的时间里,团队对海内外市场做了持续的深入研究,练就了对于全球宏观经济、重点行业发展周期的精准洞察力,能够提前捕捉到市场大势变化,并帮客户做出多市场、多品种、多策略的配置调整。

他们还长期深耕海内外各类资产和产品,擅长海内外基金的策略分析、投资风险诊断,能敏感地捕捉到宏观市场中稍纵即逝的投资机遇。像一位熟知潮汛的捕手,沉着地在投资的大海中大浪淘金,为客户挖掘全球范围内的精品投资产品。

市场永远在变化,而深度的研究能力、精准的投资能力,却能够以不变应万变。

在保证高质量投资服务的基础上,獅石还把团队的深度研究能力延伸到教育、医疗、税务、法律、传承、身份规划等其他领域,从客户的需求出发,挖掘、筛选各领域的专业机构和顶级专家,形成综合性的解决方案,并全程陪伴执行。

五、品牌追求:财富与智慧的永续传承

最后,獅石CEO林烈还跟我分享了他们的品牌故事。

团队介绍说,在欧、美等成熟的资本市场中,财富管理行业已经有六、七十年的发展历史,同样经历了从产品销售模式,向与客户利益一致的转变,并已逐渐沉淀出了一套适合西方家庭的运营模式。

中国财富管理行业的发展路径虽然有与之类似之处,但在家族文化、家庭长期财富目标、对待财富的态度上,和西方存在明显的不同。

一方面,中华文明更讲究积淀和底蕴,具有踏实持重的处事智慧。在上一代人实现事业的成就、积累到“第一桶金”之后,往往更希望沉淀下来,追求财富的稳健增长。

另一方面,中国人非常看重“家文化”,希望实现家庭长久兴旺、家族基业长青,因此也更看重财富的永续传承、以及财富给家庭带来的长期价值。

獅石希望把先进的投资理念、专业的投资能力和中国投资者的特点结合起来,为生于斯、长于斯的高知富裕家庭提供更优质的财富管理服务。

当初以“獅石”作为品牌名称,也体现了他们的初心。

他们说,“獅石”代表中国人谦逊并包的心态、孜孜不怠的作为,而团队也希望能帮助更多中国的富裕家庭,成就家族基业,把家族财富、家族智慧一代一代地传承下去。(石建)