8月首周的A股市场并没有延续7月的疯狂,虽然8月3日首个交易日开门红,但随后进入震荡回踩整理。不过全周来看,除了创业板指数外,其余指数周线均都是上涨,成交量较上周也是明显放大。具体来看,上证指数周涨1.33%,沪深300指数周涨0.27%,中小板指周涨0.09%,创业板指周涨-1.63%。

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上周新增私募管理人备案26家,北京与广东私募数量平分秋色

据私募基金领域资深律师李海波介绍,上周(8.3-8.7)新增备案私募管理人共计26家,且均为8月3日完成登记。在新增的26家私募管理人中,私募股权、创业投资基金管理人15家,占比57.69%;上周新增私募证券投资基金管理人11家,占比42.31%,分别为北京建银金禾投资管理有限公司、上海泽恒基金管理有限公司、北京诚旸投资有限公司、广东昀程证券投资基金管理有限公司、青岛幸运星资产管理有限公司、和昇(山东)基金管理有限公司、深圳翊丰资产管理有限公司、平阳炽浪投资管理合伙企业(有限合伙)、上海汇祝投资管理有限公司、深圳市小四喜资产管理有限公司、青岛易持资产管理有限公司。

从地域分布来看,在上周(8.3-8.7)新增的26家私募管理人中,注册地为北京市和广东省的私募各有7家,其中广东的7家新增私募管理人中就有6家注册在深圳。山东省新增私募管理人4家,其中4家在青岛;浙江省亦有两家私募完成备案。

李海波指出,(8.3-8.7)完成备案登记的555只证券类私募基金中,有78家私募至少备案了2只及2只以上产品。百亿私募礼仁投资单周备案14只基金产品居首,截至目前,礼仁投资今年已经备案49只产品,礼仁投资正是高瓴资本旗下的证券私募。

此外,衍复投资、迎水投资、盛冠达资产、沣京资本、观富资产备案产品数量均超过5只。宏锡基金、伊洛投资、白鹭资产、正圆投资在上周也成功完成两只产品的备案登记。

私募看市

于翼资产:

疫苗板块趋势行情仍将持续,看好疫苗及相关产业的趋势行情

从全球范围来看,新冠疫情仍保持快速蔓延趋势,给全球经济带来难以估量的巨大损失。全球单日新增确诊病例数在25万人以上,美国单日新增确诊病例在5~6万人,国内部分地区也出现了局部反弹。目前新冠疫苗可能仍是人类遏制疫情扩散、恢复经济活动的唯一希望。预计未来3-5年内,新冠疫苗必将是全球范围内的紧缺资源。

疫苗板块行情依然是全年最具弹性和确定性的投资主题。我国正在对新冠疫苗进行饱和式开发,五大技术路线并行、临床进展领先,大力扩充产能,并且正在与海外创新疫苗研发企业积极合作。随着国内新冠疫苗的临床进展、创新产品引进、海外出口等后续一系列催化剂落地,疫苗板块的趋势行情仍将持续。

从产业趋势来看,国内疫苗市场已步入新一轮产品升级、进口替代的快速增长期,研发管线中创新产品的上市放量将推动国内各疫苗企业的业绩持续高增长,同时新冠疫苗上市也将带来巨大的业绩弹性,当前的高估值也将快速消化。看好疫苗及相关产业的趋势行情,以及疫情过后依然保持高度景气的医疗服务、CRO、创新器械等。

青骊投资:

对人口净流入的大型城市房价并不悲观,关注港股新股市场

海外市场的强劲反弹,应该从以下两点来理性看待:第一、美国经济背景是一个短期的冲击,最终美国一定能解决疫情带来的困扰问题,所以资本市场反应的是未来的美国经济;第二、美国市场反弹的结构,这个结构清晰的指向了高科技企业。

很多军工企业被严重低估,这并不是特别合理的现象,一个茅台的市值竟然比整个军工板块市值还大,这肯定有一方定价错误,或者双方都出现了定价错误,所以在这个时间节点,我们更愿意选择被严重低估的机会。我们要理性来看待房地产市场,对人口净流入,经济增长持续向好,有一定国际竞争力的城市房价并不悲观。我们要积极面对房地产企业转型带来的投资机会,过去跟房地产息息相关的企业都带来了比较大的企业,比如,未来服务于房地产企业的科技等企业蕴含了重大的投资机会。

我们在A股和港股都有布局,但相对来说香港市场投资机会和投资价值更大,今年香港的新股市场还有投资机会,上市的新股质量都非常高。

磐耀资产:

风险偏好承压,传统行业处于极低估状态

指数再次接近3400点,来到7月密集成交高位区,但无论从盘面、政策还是外部因素来看,都不支持强力突破,依然是结构性的行情。市场整体内部估值分化达到极致,市盈率75/25分位数比值来到了近10年高位,来到15年疯狂牛阶段。从行业来看,分裂也十分明显。确定性景气度行业来到了历史估值高位,传统行业处于极低估状态。

7月带动人气,助力上证突破3000点的权重板块,像金融地产这种近期回落较大,一些都已经来到了3000点附近,我们认为具备强大的安全边际。经济复苏,流动性宽裕,外部压力带来的风险偏好降低,进而带来前期抱团板块资金松动,将有利于风格的进一步平衡。

纯达基金:

关注北向资金流向变化,规避缺乏基本面支撑的高估值个股

后市来看,市场对美国仍在尝试推进的刺激法案给予了较为乐观的预期,大规模的刺激计划将继续提振市场的风险偏好,疫苗研发的积极进展也使得市场信心未受冲击。

政策端发力构建“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”,释放内需潜力和产业升级趋势不改,经济相对具有韧性支撑,市场向下空间有限,短期新股发行频率提高和产业资本减持规模加大以及地缘摩擦风险仍会扰动市场的修复节奏,北向资金流向的变化仍需关注。

策略上,短期市场波动加大,对于没有基本面支撑的部分高位估值标的还是尽量回避,以免大幅波动中迎来回调风险。可关注低位顺周期板块以及中报业绩高景气的行业。(文/程成)