今年早些时候，微软联合创始人比尔盖茨公开认为，AI人工智能与互联网、手机一样具有革命性。他在一篇题为“人工智能时代已经开始”的博客中，盖茨写道，人工智能的发展与个人电脑、互联网和手机的发明一样重要，它将改变人们工作、学习、旅行、以及相互交流的方式，各行业将围绕人工智能重新定位。

深圳凌商基金总经理金新宇接受采访时表示，AI量化作为金融交易领域的新事物，好比历史上的冷兵器败给热兵器，工业时代败给信息时代一样，会剧烈调整金融投资交易格局。近日传统主观技术投资策略派和AI量化交易策略派的尖锐交锋与碰撞，事实说明AI量化策略已经深刻改变金融交易领域，AI系统在金融交易领域比起人工交易具有降维打击能力，已经替代其大量的研究和交易工作，未来基于主观技术策略的基金经理大部分会逐渐退出基金经理岗位，最终由AI量化系统取代。

其一，基于AI量化交易系统的底层是数学，对股票进行实证研究，其开发的收益因子在一定的时期内具有统计学上的意义，概率上能够创造投资收益。AI系统还在每天24小时学习，会不断迭代升级，变得越来越聪明。

其二，AI系统对证券市场的研究广度和深度两个维度也是个人无法比拟的，AI系统可以同时研究5000多支股票和众多期货品种等等，对过去数年，甚至十余年的交易数据进行回测分析，找到收益因子。个人因为智力和精力的局限，只能研究很小的一个细分领域，其与AI相比较，结果不言自明。

其三，AI量化交易系统的优势同时来自对手方，交易对手方越弱，AI系统优势就会越明显。A股投资者结构中7-8成是散户，其中大部分投资者喜欢追涨杀跌频繁交易，这正是扩大了AI系统在证券交易方面的优势，所以主观技术策略投资者在市场交易中整体处于弱势在所难免。

其四，AI量化交易系统在证券市场中利用波动交易套利，无论是上涨行情还是下跌行情，只要市场有波动就有交易机会，行情波动越频繁，交易机会越多。AI高频交易套利策略拥有毫秒甚至更快的交易速度相比较于手工交易有明显优势，中国有一句古话，天下武功，唯快不破！也充分印证了AI在交易领域的绝对优势，可以创造更多投资收益。

那么不具备AI系统量化交易能力的投资者该怎么办？深圳凌商基金总经理给出的观点是，“顺势而为，打不过他，就加入他！”投资者可以构建基于AI量化策略底层资产的投资组合原则，通过AI量化交易方法和金融工具，并在组合中对贝塔和阿尔法风险收益做结构化组合和设计，来实现个性化的收益。

凌商基金多年前就认识到这个趋势已经来临，近三年来花了大量的团队资源深度调研了国内一批顶级的AI量化交易团队，寻找市场中最聪明的部分机构投资者，然后在大量的AI量化交易团队中优中选优搭建了FOF产品的底层资产组合。

FOF基金，全称为Fund of Funds，是一种专门投资于其他投资基金的基金。它不直接投资股票、债券等证券资产，通过持有其他证券投资基金间接持有股票、债券等证券资产的基金中基金产品。

根据历史数据研究，量化对冲策略在市场波动和下跌时表现较为出色。例如，在2008年全球金融危机期间，采用量化对冲策略的基金平均收益率优于没有采用这种策略的基金平均收益率。从长期来看，采用量化对冲策略的基金平均年化收益率，远高于没有采用这种策略的基金平均年化收益率。作者了解到深圳凌商基金同样采用基于底层AI量化交易策略的基金，通过多元化投资和对冲工具的使用，创造了稳定的收益和个性化的投资组合。2年来，旗下基金实现核心评价指标同样优于市场平均水平，这一切都是基于投研团队对AI量化交易策略的理解和实践。