本周市场反弹，主要原因在于1）8月经济金融数据超预期；2）市场新的主线路径渐明；3）部分事件利空出尽、科创50ETF发行带来科技板块情绪回暖。中观景气度方面，三季度以来工业企业生产端呈现量价齐升的趋势，低基数和与能源相关的采矿业生产提速驱动工业增加值和价格持续修复。

中期来看A股仍处于2019年初以来的两年半上行周期中，市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑，顺周期领域的业绩均在不同程度改善。同时可以关注：1）中观景气度向好的行业，如能源和原材料板块基本面边际改善。2）新技术驱动的电池行业，如硅纳米线电池、百万英里电池、无钴电池、干电池技术等新电池技术。