2020年投资临近尾声,回顾今年行情,A股市场呈现震荡向上走势,相关基金也展现出良好的投资收益回报。以建信改革红利为例,该基金关注受益于国企制度改革、国防和军队改革、户籍和土地制度改革、资源要素价格改革的优质上市公司,银河证券数据显示,截至11月20日,建信改革红利年内收益率达75.95%,大幅跑赢同期大盘涨幅,近1年、近2年、近3年收益率为88.85%、163.12%、91.20%,在同类标准股票型基金(A类)中排名6/196、19/172、30/142。

建信基金权益投资部执行总经理、建信改革红利基金经理陶灿认为,制造业是当前及下一阶段投资重点关注的领域之一。疫情凸显了中国制造业的比较优势突出,而制造业升级是未来的必由之路。从投资角度来看,把握我国制造业升级机遇可从两条主线出发,一是配置世界龙头,二是挖掘隐形冠军,投资者可关注相关基金把握投资机遇。

陶灿分析称,中国加入WTO后重塑全球格局,并在2010年后反超美国,后续十年中国优势持续扩大,目前已占据制造业第一大国的地位,具有产出总量大、品类丰富、产业链齐全、中游特征突出等优势。受今年疫情影响,全球对中国制造的依赖上升,出口链景气持续超预期,而未来,伴随着我国将从“制造大国”走向“制造强国”,供给侧改革也将重点围绕转型与升级展开。在“十四五”规划中,重点支持科技补短板的新兴产业发展和扩大内需,包括建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国,以及以内需为战略基点形成强大的国内市场。

制造业升级是大势所趋,在这一过程中有望涌现出众多投资机会,陶灿表示可以重点关注两条主线。其一是具备全球竞争力的优势产业。例如我国工程机械、汽车零部件等已经通过“走出去”进行全球竞争获得新的增长;新能源产业链、新能源汽车等领域仍在迭代发展,中国具备先发优势。其二是“隐形冠军”,即在各自所在的细分市场默默耕耘并且成为全球行业领袖的中小企业,这是微观角度在制造领域获得alpha的关键。赫尔曼·西蒙提出的“隐形冠军理论”与工信部引导的“专精特新小巨人”异曲同工,伴随注册制的实施,越来越多的先进制造业公司登陆资本市场,潜在alpha空间持续扩大。专注具备全球竞争力的优势产业以及挖掘“隐形冠军”也正是建信改革红利的投资主线,投资者不妨关注该基金,分享我国制造业升级红利。