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国产替代催生芯片产业新浪潮 芯片ETF火热发行
2019-12-24 10:10:51
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龙头企业密集推出新产品、概念股相继上涨……时值寒冬，国产芯片行业呈现出非同一般的火热，整个产业链引发市场高度关注。芯片技术是本轮科技浪潮的基石，芯片类上市公司也正在成为A股市场的核心资产，有望持续迎来重大的投资机遇。对市场风向反应敏锐的机构更是行动迅速，12月24日，芯片ETF开始发行，通过一键投资25只芯片产业龙头企业，助力投资者把握芯片产业投资机遇。
芯片是现代科技行业发展的重要基础，作为整个信息系统的“大脑”，芯片无处不在，无论是中游制造的各类模组设备，还是下游生产的包括PC、手机、平板、智能电视等产品，都需要使用芯片。过去由于技术、生态等各种原因，导致国产芯片推广难、应用难。当前，加快国产芯片应用对保障国家安全、避免受制于人的重要性不断提升。中国工程院院士倪光南认为，在今后一个相当长时期里，国产软硬件对原先市场垄断者的替代将是网络信息领域的新常态。大数据、云平台、工业物联网的快速发展和未来5G应用，都将给芯片产业发展提供诸多机会，整个产业市场规模将是万亿级。行业专家普遍认为，我国芯片行业正进入发展腾飞期，当前的蓬勃发展只是刚刚开始，一些优质企业未来会出现爆发式增长，中国“芯”正强势崛起。
芯片ETF所跟踪的国证半导体芯片指数取涉及材料、设备、设计、制造、封装和测试等芯片产业的上市公司股票作为成份股，能够反映A股市场芯片产业相关上市公司的整体表现。Wind数据显示，近十年国证芯片指数走势优良，整体上长期跑赢沪深300全收益指数。尤其是2019年以来，国证芯片R指数大幅走高，相比沪深300全收益、创业板指等指数，均有明显的超额收益，将有望长期受益于芯片和5G等产业发展。
针对芯片产业的投资机会，芯片ETF拟任基金经理赵宗庭表示，主要有四大原因支撑芯片产业发展：第一，半导体行业正在迎来历史上第三次产业转移浪潮，半导体产业第一次和第二次产业大转移，带来了日本、韩国、中国台湾等国家和地区的半导体产业的繁荣发展，也出现了三星、台积电等后起之秀，成为全球半导体产业的龙头公司。目前全球半导体产业正在加速向中国转移，中国半导体呈现更快的发展趋势。第二，由于半导体行业重要的战略意义，中国大陆2000年之后出台一系列产业政策，半导体行业正在政策推动下全面加速发展。根据我国《中国制造2025》规划目标，到2020 年，半导体产业自给率达到40%，当前我国半导体产业的自给率仅不到 15%，具备较大的发展空间。从全球比较来看，在核心产业链中，中国企业的占比仍然非常低，也具备显著的发展潜力。第三，目前国内芯片产业相关技术已实现突破，部分细分领域发展进程加快。国产替代政策刺激行业持续加大投入和产品储备，行业龙头格局逐步形成。第四，以5G和AI为代表的超级科技周期，将促使芯片需求量持续增长，由此也将带来重大投资机会。
芯片类上市公司具有成长空间大、国产替代政策支持、行业竞争格局向好、稀缺性强的特点，有望持续迎来重大的投资机遇。今年以来，半导体板块盈利持续改善，除利润和收入高速增长外，毛利率和净利率均有改善。而芯片ETF，则为广大投资者把握国内芯片产业投资机会，提供了优质的工具型产品。
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