随着老龄化成为中国社会长期趋势,居民养老保障需求持续提升,公募基金凭借规范、专业、低门槛等优势,逐步成为养老金投资管理的主力军。国海富兰克林基金今日发布公告称,旗下国富平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)(简称:国富平衡养老三年混合(FOF),代码:008625)将于5月6日起正式发售。

养老目标基金是重要的养老金融工具之一,其特点是“以追求养老资产的长期稳健增值为目的,鼓励投资人长期持有,采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险”。养老目标基金主要分为目标风险基金和目标日期基金两类,目标日期基金随持有人退休日期的临近逐步降低权益类资产比例,增加固定收益类资产比例,适应不同人生阶段的收益风险偏好;目标风险基金预先设定不同的风险收益水平,如稳健、平衡、进取等,便于投资者根据自己的风险偏好选择适合自己的产品,不受退休年龄限制,适合多个年龄段投资者作为养老资产配置。

公开资料显示,国富平衡养老三年混合(FOF)定位为平衡型目标风险基金,通过均衡配置权益类和固定收益类资产,力争获取养老资金的长期稳健增值。该基金权益类资产投资比例中枢为50%,股票、股票型基金、混合型基金等权益类资产投资合计占基金资产的40%-55%,同时基金经理将结合资本市场实际发展情况,在基金合同约定的范围内对各期的大类资产配置比例进行动态调整。

目前中国市场的养老目标基金均采取FOF形式运作, FOF基金“多资产配置+分散投资+专业基金筛选”的优势有助于降低投资组合风险,平滑收益波动,契合养老目标基金追求资产长期稳健增值的特点。

首先,FOF投资范围广阔,可实现多区域、多资产的分散配置,以弱相关性降低投资组合风险。据介绍,国富平衡养老三年混合(FOF)借鉴富兰克林邓普顿的资产配置分析体系,综合分析宏观经济、国家/地区政策、证券市场流动性、大类资产估值和相对收益特征等因素,积极调整资产配置比例,增强投资组合的灵活性,平衡投资组合的风险与收益。

第二,FoF具备二次分散风险优势。FoF的主要投资标的是基金,可以对单个基金的特定风险做再次分散,有助于平滑投资组合曲线,波动率通常比一般的基金或股票投资更低。

第三,FOF以其专业优势解决投资者择基、择时难点。目前全市场各类型基金约6500只,股票约3700只,对普通投资者而言选基难度甚至超过选股,FOF基金通过专业基金经理和投资团队的研究判断,力争帮助持有人“优中选优”。国富平衡养老三年混合(FOF)采用定量和定性相结合的方法对基金数据进行分析,构建备选基金池;根据资产配置方案、投资策略,通过量化测算确立基金配置比例,构建基金投资组合;并采用全方位的风险控制策略,在投前、投中、投后三方面控制风险。

根据相关文件规定,养老目标基金的运作方式必须采用定期开放或设置最短持有期限。国富平衡养老三年混合(FOF)对每份基金份额设置三年的最短持有期,期间基金份额不能赎回,有助于保障基金规模稳定,降低频繁申赎带来的流动性冲击,有利于基金经理做中长期布局。

养老目标基金对发行方有更高的资质要求,包括基金经理投资管理年限、基金公司管理规模、投研团队人数等,并要求基金管理人具有较强的资产管理能力,旗下基金风格清晰、业绩良好。国海富兰克林基金成立于2004年,拥有一支经验丰富、结构稳定的投研团队,中长期业绩居于行业前列,连续两年获得《中国证券报》颁发的“最受信赖金牛基金公司”奖(2018.6、2019.7评)。国富平衡养老三年混合(FOF)拟任基金经理吴弦具备10年证券从业经验,曾就职于美国道富银行、澳大利亚康特金融、中国人寿养老保险股份有限公司,在大类资产配置、境内外投资管理方面经验丰富,曾负责年金资产的大类资产配置和投资策略。吴弦的投资理念以资产配置和投资策略为核心,注重体系化投资;投资风格稳健,追求绝对收益,擅长自上而下,多资产组合投资。